Vēsturiskā pieredze pasaules situācijās atklāj, ka tām bija dažādi iemesli un arī sekas globālajai ekonomiskajai situācijai. Kā parādījās iepriekšējās ekonomikas lejupslīdes? Sāksim ar Lielo depresiju asv, kas notika gandrīz pirms 100 gadiem. Covid-19 pandēmijas epizodes rezultātā samazinājās vērtspapīru tirgus, kā arī strauji pasliktinājās finanšu rādītāji. Bet šī avārija bija īpaša.
Galvenokārt infekcijas un arī reakcijas uz to dēļ. Kā atzīmē Kim Heungchong no Vadai Kluba brain trust, šajā situācijā nebija piedāvājuma un pieprasījuma nelīdzsvarotības, kā arī ekonomiskās vai kredītvēstures dilemmas. Tikai ceļošanas aizliegumi, kā arī sociālie zvani ir noveduši pie abu samazināšanas.
Sākotnējais iemesls bija neekonomisks
Īsākais negadījums vēsturē. Sadursme bija strauja, tomēr infekciju samazināšanās un arī ierobežojumu atcelšana padarīja mazāk sarežģītu ekonomiskās situācijas atgriešanos uz pareizā ceļa. Protams, tas nebūtu iespējams bez liela mēroga monetārās stimulācijas. Veikt, piemēram, asv Rezervju bankas politiku. Tās bilance 2020. gada februārī bija nedaudz vairāk par 4 triljoniem USD. Tad bija ārkārtējs pieaugums. Nesen kā 2022. gada aprīlī atlikums sasniedza gandrīz 9 triljonus ASV dolāru, un tikai kopš tā laika tas ir nedaudz samazinājies.Šāds būtisks naudas piedāvājuma pieaugums strādāja kopā ar procentu likmes samazināšanos.
Liels paldies centrālo banku plānam, kas izmanto tādas sistēmas kā īpašuma pirkumi un samazinātas procentu likmes, bija iespējams atjaunot finanšu enerģiju. Blakusparādība šo plānu, kā arī piegādes ķēžu pārtraukšanu, kā arī Krievijas naidīgumu Ukrainā, ir faktiski galloping pieaugošo dzīves dārdzību. Centrālās bankas rūpnieciski attīstītajās valstīs parasti reaģē, palielinot procentu likmes. Šī darbība ir pamatota. Tomēr vēsture atklāj, ka šādas darbības parasti-kaut arī ne vienmēr-beidzas ar lejupslīdi. Ja mēs runājam par lejupslīdi, ir vērts mazliet atgriezties, lai redzētu, kādas bija iepriekšējās lejupslīdes. Sāksim ar lielo klīnisko depresiju Amerikas Savienotajās Valstīs, kas notika gandrīz 100 gadus atpakaļ.
1929 Gada Lielā Trauksme
Ekonomikas dziedināšana pēc sākotnējā pasaules kara bija aizgājusi kopā ar akciju tirgus avāriju. Samazināta procentu likme motivēja aizņemties, lai iegādātos maržinālos kontus. Investori uzskatīja, ka augsta attīstība turpināsies un pārsniegs finanšu parāda izmaksas. 1929. gadā amerikāņi ieguva 9 miljardus dolāru, lai iegādātos krājumus. Kad Fed palielināja procentu likmes, sākās panikas pārdošana. Biržas negadījums ir vilka uz pārējo ekonomiku. Akciju tirgus nojume par 80%. no maksimuma 1929. gada septembrī līdz bāzei 1932. gada jūlijā. Prezidents Herberts Hūvers 1930.gadā. Viņš parakstīja Smoot-Hawley Tarifu likumu.
Kā finanšu eksperts Deivids Vīloks patur prātā, toreizējais Valsts vadītājs pievērsa uzmanību nozares pārstāvjiem, kā arī lauksaimniecības lobēšanai par to, iebilstot pret ekonomisko preču pieaugumu no ārzemēm. Daudzu ekonomikas ekspertu lūgumraksts pret šo aktu nepalīdzēja.Politika uzvarēja. Un tas neņem izcili atzīt, ka slapjš-Par-slapjš princips darbojās. Tarifus faktiski ir paaugstinājuši arī Apvienotā Karaliste, Francija, kā arī Kanāda. Laikā no 1929.līdz 1933. gadam pasaules tirdzniecība samazinājās par divām trešdaļām. Saskaņā ar David Wheelock, ASV 1930. gados. 20. gadsimts bija slēgta ekonomiskā 1929 gada lielā trauksme situācija. Ekonomiskā klimata atgūšanai vajadzēja gaidīt līdz pēckara uzplaukumam. Protams, mēs runājam par Rietumu globusu (Austrumi izturēja zem Padomju jūga). Tomēr 1970. gados. finanšu problēmas faktiski ir sasniegušas arī pāri jūrai. Pa vienam.
1970. gadu stagflācija
Dominējošais ekonomikas ekspertu vidū līdz 1960. gadiem. 20. gadsimta stāstījums domāja, ka vienlaicīga dzīves dārdzības un arī bezdarba pieauguma notikums nav iespējams. Bija ideja, ka pieaug dzīves dārdzība, radot impulsu, kas tiek meklēts, radītu panākumus uzņēmējdarbībā un uzlabotu viņu nodarbinātību. Savukārt visā lejupslīdes laikā tika sagaidīta samazināta vajadzība samazināt cenas (vai mazināt to izaugsmi), tomēr arī samazināt uzņēmumu ienākumus (palielināt bezdarbu). Stagflācija (stagnācija apvienojumā ar dzīves dārdzības pieaugumu) un pat slumpflācija (finanšu lejupslīde pārī ar kāpšanas izmaksām) tajā laikā šķita sarežģīta. Un tomēr šāda sajūta parādījās 1970. gados.20. gadsimts, kas izraisīja esošās makroekonomiskās paradigmas pārtraukšanu.Pirms recesijas situācija 1970. gados. to raksturoja izdevumu pieaugums gan sociālajiem mērķiem (Džonsona Lielā sabiedrība), gan arī Kaujas mērķiem (Vjetnamas kauja).
1971. gadā Amerikas Savienotās Valstis arī atteicās no agrāk solītajām dažādu citu valstu federālajām valdībām iespēju tirgot dolāru pret zeltu,kā arī Turklāt Fed saglabāja procentu likmes. Tajā pašā laikā Arābu naftas embargo izraisīja šo resursu likmes eksploziju. Šī iemesla dēļ naftas muca nokļuva līdz iepriekš nepaziņotiem izmaksu griestiem.Inflācija ASV pieauga līdz 13,5%. 1980.gadā. Ekonomiskā attīstība palēninājās, kā arī 1980.un arī 1982. gadā Amerikas Savienoto valstu ekonomiskais klimats samazinājās. Federālās Rezerves, ko pārvalda Paul Volcker, kustības, kas apņēmās palielināt procentu likmi virs 19 procentiem, papildus tam pievienoja.
Līdzības un arī atšķirības 1970. gadu stagflācija
tas izraisa pašreizējo scenāriju-un daudz vairāk nekā jebkura cita cita briesmīga pagājušā gadsimta krīze. Jongrim Ha, M. Ayhan Kose kā arī Franziska Ohnsorge, Brookings eksperti atver pavisam jaunu mājas logu atzīmēt diezgan tuvu līdzību pašreizējā scenārija ar dilemmu 70. to apliecina izmaksu pieaugumu. Laikā no 1973.līdz 1983. gadam dzīves dārdzības pieaugums pasaulē bija 11,3%. Tas, starp citu, ir 3 reizes vairāk nekā standarts 3, 6 procenti katru gadu iepriekšējā desmitgadē.Nākamais kontaktpunkts palēnina izaugsmi, kā arī piegādes satricinājumus. 1970. gados. tas bija naftas šoks. Pašreizējo izraisa kauja Ukrainā.Saskaņā ar analīzes autoriem-pašreizējās enter produktu izmaksas tomēr ir zemākas nekā 1970. gados. 20. gadsimts.
Turklāt 2022. gadā Starptautiskā inflācija saglabājas zemākā līmenī nekā 1970. gados. 20. gadsimts. Papildu priekšrocība ir pašreizējais centrālo banku plāns.Priekšrocība ir arī mūsdienu ekonomikas lielāka daudzpusība, salīdzinot ar 1970. gadu situāciju. ” augstākā finansiālā pielāgošanās spēja, kas pastāv šodien, kopā ar daudz mazāk centralizētu algu noteikšanu un arī mazāku finansiālo apspiešanu, ļauj daudz ātrāk reaģēt uz piedāvājumu, kā arī pieprasījumu nozarēs, kurās cenu pieaugums ir īpaši straujš, un samazina cenu un algu spirāles iespējas. Turklāt IKP enerģijas stiprums faktiski ir ievērojami samazinājies, ņemot vērā 1970. gadu.pagājušajā gadsimtā, padarot ekonomiskās situācijas īpaši izturīgas pret enerģijas līmeņa satricinājumiem.”
2007. -2008. gada situācija
gada krīzei papildus sekoja procentu likmju kritums. Federālā grāmata samazināja cenas 11 reizes no 2000. gada maija līdz 2001.gada decembrim. No 6,5%. tas samazinājās līdz 1,75%. Ar atvieglojot kredīta score politiku, procentuāli subprime aizdevumu uzlabota dramatiski. Kamēr 90. gados. 20. gadsimtā tas bija 2,5%., attiecībā tieši tāds pats ilgums 2004 -2007 pieauga līdz 15 procentiem. gads. Vēl viens uzliesmošanas punkts bija tā sauktā vērtspapīrošana. Šī ir metode, kā tirgot dažādu aizdevumu komplektus (ieskaitot sliktas kvalitātes) kā ekonomiskus instrumentus, kas ir salīdzināmi ar obligācijām. Netaisnīgi kredīta rādītāji score aģentūras ir sagrozījuši procedūru, piedāvājot šiem posteņiem augstāko parādu bīstamības analīzi. Uz arī pagātnes mācības ir atstātas novārtā. 1999.gadā tika atbrīvoti 1933. gadā pieņemtie Glass-Steagall likuma noteikumi (kā Lielās depresijas iznākums), aizliedzot finanšu iestāžu, apdrošinātāju un brokeru apvienošanos. Kad Federālo rezervju paaugstināja procentu likmi no 1,25 līdz 5,25, tas radīja problēmas ar mājas hipotēkas maksājumiem. Tāpat samazinājās uz tiem balstīto ekonomisko instrumentu vērtība, kas veicināja krīzi lielākajās bankās. Ikona bija Lehman Brothers maksātnespēja, kas tur darbojās 168 gadus. Monetārā situācija faktiski ir pārvietojusies tieši faktiskajā ekonomikā, izraisot finanšu izaugsmes samazināšanos, kā arī bezdarba pieaugumu daudzās Rietumu valstīs.
Līdzības, kā arī atšķirības
Arī šajā gadījumā ir dažas līdzības ar esošo apstākli. Viens no tiem ir zemas procentu likmes biežums, gatavojoties dilemmai. Tas ir īpaši reāls valstīs, kur procentu likmes ir bijušas negatīvas, piemēram, Japānā un arī eirozonas ekonomikā.Ir arī dažas acīmredzamas atšķirības. Gada krīze galvenokārt bija finanšu nozares situācija, kas pārplūda tieši faktiskajā ekonomikā. Tās avots bija vadlīniju trūkums, kā arī finanšu vērtības giants.In savukārt esošie jautājumi sakņojas galvenokārt reālajā ekonomikā un arī nacionālajā politikā. Tie ietver, piemēram, Ķīnas varas iestāžu ierobežojumus (plāns “nav COVID”), izraisot piegādes ķēžu traucējumus, kā arī Krievijas agresivitāti Ukrainā. Kopā ar nespēju vairāk manevrēt finanšu politikā (likmes jau bija neticami samazinātas), tas attīsta eruptive nekustamo īpašumu.
